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石油石化行业：天然气管道建设迎来快速发展期
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作者:pmod4280f
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发布时间: 2014-10-28
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我国天然气管道建设处在快速发展阶段，未来仍需建设大量管道满足能源运输与消费的需求。今年年底到2015年，西气东输四线、陕京四线、中俄天然气管道、新粤浙都有望开始陆续建设。
我国天然气管道建设处在快速发展阶段，未来仍需建设大量管道满足能源运输与消费的需求。今年年底到2015年，西气东输四线、陕京四线、中俄天然气管道、新粤浙都有望开始陆续建设。
天然气及天然气管道产业链简介
天然气是一种多组分的混合气态化石燃料，主要成分是烷烃，其中甲烷占绝大多数，另有少量的乙烷、丙烷和丁烷。它主要存在于油田、气田、煤层和页岩层。天然气燃烧后无废渣、废水产生，相较煤炭、石油等能源有使用安全、热值高、洁净等优势。
在天然气管道建设中，使用量最大的耗材就是钢管，是运输天然气的主要载体。钢管主要的技术指标包括：钢的级别，直径，管壁厚度，管线总长度等等。出于监测的需要，压力仪表也是天然气管道中使用较多的仪器设备。为了方便检修、施工、监测、取样等等操作，阀门也是天然气管道中必要的组成部分。压缩站系统则为天然气在管道中的持续运输提供动力，其主要硬件组成部分是压缩机和供电系统。
目前我国天然气管道建设中需要的原材料已经实现全部国产化。以中石油宝鸡钢管厂和中石化沙市钢管厂为代表的国内钢管生产商可以生产满足要求的天然气运输中档质量的管体；国内仪表厂生产的压力及流量仪表已经正常应用在运行的油气管道中；提供天然气运输动力的压缩机目前也可以实现国产化生产，不存在技术壁垒。
天然气管道建设迎来快速发展期
我国天然气管道处于快速发展期
管道是油气长距离运输的最佳方式，到2013年为止，美国的天然气管道运输在陆地上天然气运输中占到了约99%。美国天然气干线管道总长为49万公里，而截至2013年底，我国天然气干线管道总长为7.8万公里，约为美国的1/6。我国天然气管道、管网建设仍处在初期发展阶段。
2002-2007年，国内天然气管道里程数从1.2万公里提高到3.1公里，年均增速约17%；2008-2013年，天然气管道里程数从3.1公里提高到7.8公里，年均增速约20%。国内天然气管道建设处在快速发展期。
从消费需求来看，天然气消费占一次能源比例，美国为25.2%，俄罗斯为57.1%，欧洲为24.9%，而中国为5.1%。中国环境保护压力将支撑天然气需求继续较快增长，中国天然气“十二五”规划中计划到2015年，将天然气消费在一次能源中的占比提高到10%。由此将带来中国天然气基础管网建设的加速。
2015年，多条长输干线集中建设
从今年年底开始，我国将进入天然气干线管道集中建设期。目前国内拟建及在建的主要天然气管道干线包括新粤浙、陕京四线、中俄天然气管线和西气东输四线，四条管线总长度约1.6万公里。陕京四线预计马上将开始建设；中俄天然气管线预计将在年底前开始建设；新粤浙管线预计2015年初开始建设；西气东输四线今年上半年已经获得路条，预计2015年开始建设。其中，中俄天然气管线并不在“十二五”规划当中。因此，中俄天然气管线将在未来4年内使我国每年天然气干线管道长度在原本每年新增8000公里的基础上额外增加1000公里。
国内天然气管道投资及运营以两大石油公司为主石油公司为自身资源铺设管线形成自然垄断
天然气管道运营仍以中石油、中石化、中海油三大石油公司为主。以长度来计算，三大石油公司拥有的天然气管道长度约占国内天然气干线总长度的97%。目前，国内天然气资源仍然以常规气田为主，非常规油气资源并未实现大规模开采。截至2013年，国内95%的天然气产自三大石油公司，陆地上则以中石油、中石化两大石油巨头为主。目前国内气源主要集中在这几家公司，陆地上天然气管道建设也自然以两大石油公司为主。目前长距离（跨省级）天然气管道的建设和运营也没有放开，且运输的天然气也通常先卖给下游体制内的燃气公司（例如昆仑燃气）或者省级分销公司，然后才进入城市配气管网。因此，为向下游运输天然气，两大石油公司铺设管线，体制内单位承揽建设，在管道的投资及建设两方面形成垄断格局。
管道运营和建设仍受管制，公平准入体制正在建立目前，我国政府在天然气行业的上、中、下游一律沿用传统的行政管理方式，对其中的长输管网等自然垄断领域缺乏现代监管。政府主管部门既是政策制定者也是执行者，没有独立的监管机构，也没有一套符合现代监管要求的法律程序；按照现行的政府行政架构，不仅在中央一级缺乏一个统一的机构对天然气行业进行监管，而且对跨省的区域性管网也难以设立相应的监管主体。
目前国内长距离天然气管道建设除了需要获得发改委的审批之外，管道的投资方也需要协调与管线经过的各省级政府的关系。大部分企业因没有气源而无法得到发改委关于新建管线的审批，即使有气源的企业（例如煤制气企业），也大多因为无法协调与管道经过各省的政府关系，而主动放弃投资新建管线。
2月14日，国家能源局对外公布了《2014年市场监管工作要点》，明确提出今年将出台油气管网设施公平开放监管办法，促进油气管网设施公平开放。目前国内石油、天然气输送管道网络由企业各自为政、封闭经营的低效运行格局有望得到改观。能源局《2014年能源工作指导意见》提出，“加快油气基础设施建设。加快推动西气东输三线、陕京四线、新疆煤制气外输管道、庆铁三四线等油气管道建设。完善天然气输配管网，大力推动LNG接收站及应急调峰储气设施建设。”以及“认真研究油气管网投资体制改革方案，促进油气管网尤其是天然气管网设施公平接入和开放”。
国家有关部门意把中石化新粤浙管道作为改革试点，成为国内首条功能限于“代输”的长输管道，并在沿途所经地区向社会资本开放。新粤浙管道建成后，运营公司将以“非歧视”的原则，将上游十多家煤制气企业的天然气输送到下游用户处，而只向用户收取管输费。同时，大型油气管道建设对民间资本开放迈出实质性进展。2013年6月26日，中国石油与包括一些民营企业在内的社会各参股方签署了中国石油油气管道合资合作战略协议。按此协议，中石油以旗下的5条大型天然气管线、5条原油管线、5条成品油管线作为资产出资，社会各合资方以600亿元现金出资成立对半合资的中石油管道联合有限公司，期限20年。
设计与施工仍然垄断在体制队伍中
由于管道的设计和建设除了需要考虑里程和运力之外，还需要涉及土地、周围生态环境、地理环境、压缩机站选点及三通一平等多方面因素，具有较高的专业技术壁垒。目前国内具有长距离管道设计资质且具有设计经验的设计院多为体制内公司。管道建设和投资的主体为两大石油公司，通常更倾向于将设计工作交给体制内的设计单位。因此，两大石油公司的天然气管道设计以内部相应的管道设计院为主。
在施工建设层面，两大石油公司旗下的队伍几乎包揽了国内全部天然气管道建设，包括重点的西气东输、川气东送项目。中石油以旗下的中国石油管道工程有限公司为主，中石化则以管道储运公司和中石化石油工程公司为主承担建设任务。
管道建设利好施工及设备生产商
预计新建四条管道总投资额约3200亿元
以西气东输管线建设为例，西一线总投资约为1400亿元，总长度约3836公里，单位投资约3649万元/公里。其中，设备材料约占项目总投资额的80%。
西二线总投资约1500亿元，总长度约9242公里（干线4895公里，支线4347公里），单位投资约1623万元。西二线单位投资额相较西一线明显下降，一方面是因为国内装备制造技术进步，逐步实现进口替代，另一方面因为西一线以干线为主，而西二线总长度中包括相当一部分支线里程，支线输气量明显小于主干线，在管径、管材方面的要求也要略低于干线，投资额相对较低，因此导致西二线平均投资额明显较低。
由于输气管道的长度、经历的地势地貌、周围的生态环境、管输压力要求等等因素各有不同，因此国内天然气管道建设单位投资额度差异较大。一般认为投资范围在每公里800万-6000万，国内普遍投资额约在1000-2000万/公里。国内即将建设的四条主干线总长度约为1.6万公里，按照平均每公里2000万元的投资，初步估算总投资额约为3200亿元。
由于欧美的管网建设已经趋于成熟，近年来新建管线较少，缺少较新的投资结构分拆。按照美国2007年管道投资的结构来看，泵站和设备投资约占28%，管线施工投资为35%，管子和管配件投资为21%，其它杂项为11%，施工用地费用占5%。
国产管材配件与工程建设需求将增加
目前国内拟建及在建的主要天然气管道干线包括新粤浙、陕京四线、中俄天然气管线和西气东输四线，预计将在未来2-3年带来钢管总需求约800万吨，由于管材中，钢管占主要部分，其他配件如括阀门、法兰、螺丝、螺母、压力仪表等占投资比重较小，因此我们预计四条管线的建设带来的钢管需求增量约为300-400亿元。
以西一线为例，总长3836公里，共有22座压缩机站，共54台压缩机。以此估算，未来1.6万公里天然气管道将需要约200多台配套压缩机。按照压缩机组占总投资的22%，主要设备压缩机预计将占到总投资的10%以上。因此四条管线将给压缩机行业带来约150-200亿的需求增量。
除管材和压缩机组等设备外，天然气管道的建设也将利好具备总包和施工资质的石油石化工程公司。我们估计四条管线的建设将带来约600-1000亿的施工业务需求。
我国企业具备生产天然气管材及压缩机的能力
在西气东输一线的干线，国产钢管占国内钢材使用量的50%以上。通过西一线和西二线的技术积累，国内部分钢管厂已经实现了技术突破，能够生产X80及以上适用于长距离油气管输的钢管。
压缩机组占管道总投资的约20-30%，其中压缩机本身又占压缩机站总投资的一半以上。输气管道中常用的压缩机有离心式压缩机和往复式压缩机，较常用的是离心式压缩机组（2-3台串联）。除压缩机外，机组设备还包括用来带动压缩机的燃气轮机和电动机。目前，压缩机、燃气轮机、电动机都已经实现了国产化，并在西气东输的一、二、三线中顺利使用。
行业投资建议
我国天然气管道建设处在快速发展阶段，未来仍需建设大量管道满足能源运输与消费的需求。今年年底到2015年，西气东输四线、陕京四线、中俄天然气管道、新粤浙都有望开始陆续建设。天然气建设的设计与施工预计仍由体制内（石油公司下属单位）的设计院、管道工程、油田工程公司主导。
按照天然气管道建设单位投资2000万元/公里、施工费用占总投资约20-40%的比例估算，未来三年内规划的长距离管道建设将给体制内管道工程公司及有建设施工能力的油服队伍带来约600-1000亿元的业务增量。同时，天然气管道的建设将提升钢管及设备的需求分别约300-400亿元和150-200亿元。国内部分体制外（非三大石油公司旗下）的钢管厂生产工艺和技术已经能够满足长距离天然气管道的标准，国内厂家的压缩机也已经可以与外资品牌竞争用于天然气管道运输。我们预计以上两类企业能通过竞标参与到新天然气管线的建设中，建议关注：金洲管道、玉龙股份、久立特材等。最后，天然气干线管网建设利好两大石油公司业务拓展，如中国石化的煤制气项目和中国石油的下游燃气销售业务；以及管道沿线用气企业，建议关注陕天然气、广汇能源等。
天然气及天然气管道产业链简介
天然气是一种多组分的混合气态化石燃料，主要成分是烷烃，其中甲烷占绝大多数，另有少量的乙烷、丙烷和丁烷。它主要存在于油田、气田、煤层和页岩层。天然气燃烧后无废渣、废水产生，相较煤炭、石油等能源有使用安全、热值高、洁净等优势。
在天然气管道建设中，使用量最大的耗材就是钢管，是运输天然气的主要载体。钢管主要的技术指标包括：钢的级别，直径，管壁厚度，管线总长度等等。出于监测的需要，压力仪表也是天然气管道中使用较多的仪器设备。为了方便检修、施工、监测、取样等等操作，阀门也是天然气管道中必要的组成部分。压缩站系统则为天然气在管道中的持续运输提供动力，其主要硬件组成部分是压缩机和供电系统。
目前我国天然气管道建设中需要的原材料已经实现全部国产化。以中石油宝鸡钢管厂和中石化沙市钢管厂为代表的国内钢管生产商可以生产满足要求的天然气运输中档质量的管体；国内仪表厂生产的压力及流量仪表已经正常应用在运行的油气管道中；提供天然气运输动力的压缩机目前也可以实现国产化生产，不存在技术壁垒。
天然气管道建设迎来快速发展期
我国天然气管道处于快速发展期
管道是油气长距离运输的最佳方式，到2013年为止，美国的天然气管道运输在陆地上天然气运输中占到了约99%。美国天然气干线管道总长为49万公里，而截至2013年底，我国天然气干线管道总长为7.8万公里，约为美国的1/6。我国天然气管道、管网建设仍处在初期发展阶段。
2002-2007年，国内天然气管道里程数从1.2万公里提高到3.1公里，年均增速约17%；2008-2013年，天然气管道里程数从3.1公里提高到7.8公里，年均增速约20%。国内天然气管道建设处在快速发展期。
从消费需求来看，天然气消费占一次能源比例，美国为25.2%，俄罗斯为57.1%，欧洲为24.9%，而中国为5.1%。中国环境保护压力将支撑天然气需求继续较快增长，中国天然气“十二五”规划中计划到2015年，将天然气消费在一次能源中的占比提高到10%。由此将带来中国天然气基础管网建设的加速。
2015年，多条长输干线集中建设
从今年年底开始，我国将进入天然气干线管道集中建设期。目前国内拟建及在建的主要天然气管道干线包括新粤浙、陕京四线、中俄天然气管线和西气东输四线，四条管线总长度约1.6万公里。陕京四线预计马上将开始建设；中俄天然气管线预计将在年底前开始建设；新粤浙管线预计2015年初开始建设；西气东输四线今年上半年已经获得路条，预计2015年开始建设。其中，中俄天然气管线并不在“十二五”规划当中。因此，中俄天然气管线将在未来4年内使我国每年天然气干线管道长度在原本每年新增8000公里的基础上额外增加1000公里。
国内天然气管道投资及运营以两大石油公司为主石油公司为自身资源铺设管线形成自然垄断
天然气管道运营仍以中石油、中石化、中海油三大石油公司为主。以长度来计算，三大石油公司拥有的天然气管道长度约占国内天然气干线总长度的97%。目前，国内天然气资源仍然以常规气田为主，非常规油气资源并未实现大规模开采。截至2013年，国内95%的天然气产自三大石油公司，陆地上则以中石油、中石化两大石油巨头为主。目前国内气源主要集中在这几家公司，陆地上天然气管道建设也自然以两大石油公司为主。目前长距离（跨省级）天然气管道的建设和运营也没有放开，且运输的天然气也通常先卖给下游体制内的燃气公司（例如昆仑燃气）或者省级分销公司，然后才进入城市配气管网。因此，为向下游运输天然气，两大石油公司铺设管线，体制内单位承揽建设，在管道的投资及建设两方面形成垄断格局。
管道运营和建设仍受管制，公平准入体制正在建立目前，我国政府在天然气行业的上、中、下游一律沿用传统的行政管理方式，对其中的长输管网等自然垄断领域缺乏现代监管。政府主管部门既是政策制定者也是执行者，没有独立的监管机构，也没有一套符合现代监管要求的法律程序；按照现行的政府行政架构，不仅在中央一级缺乏一个统一的机构对天然气行业进行监管，而且对跨省的区域性管网也难以设立相应的监管主体。
目前国内长距离天然气管道建设除了需要获得发改委的审批之外，管道的投资方也需要协调与管线经过的各省级政府的关系。大部分企业因没有气源而无法得到发改委关于新建管线的审批，即使有气源的企业（例如煤制气企业），也大多因为无法协调与管道经过各省的政府关系，而主动放弃投资新建管线。
2月14日，国家能源局对外公布了《2014年市场监管工作要点》，明确提出今年将出台油气管网设施公平开放监管办法，促进油气管网设施公平开放。目前国内石油、天然气输送管道网络由企业各自为政、封闭经营的低效运行格局有望得到改观。能源局《2014年能源工作指导意见》提出，“加快油气基础设施建设。加快推动西气东输三线、陕京四线、新疆煤制气外输管道、庆铁三四线等油气管道建设。完善天然气输配管网，大力推动LNG接收站及应急调峰储气设施建设。”以及“认真研究油气管网投资体制改革方案，促进油气管网尤其是天然气管网设施公平接入和开放”。
国家有关部门意把中石化新粤浙管道作为改革试点，成为国内首条功能限于“代输”的长输管道，并在沿途所经地区向社会资本开放。新粤浙管道建成后，运营公司将以“非歧视”的原则，将上游十多家煤制气企业的天然气输送到下游用户处，而只向用户收取管输费。同时，大型油气管道建设对民间资本开放迈出实质性进展。2013年6月26日，中国石油与包括一些民营企业在内的社会各参股方签署了中国石油油气管道合资合作战略协议。按此协议，中石油以旗下的5条大型天然气管线、5条原油管线、5条成品油管线作为资产出资，社会各合资方以600亿元现金出资成立对半合资的中石油管道联合有限公司，期限20年。
设计与施工仍然垄断在体制队伍中
由于管道的设计和建设除了需要考虑里程和运力之外，还需要涉及土地、周围生态环境、地理环境、压缩机站选点及三通一平等多方面因素，具有较高的专业技术壁垒。目前国内具有长距离管道设计资质且具有设计经验的设计院多为体制内公司。管道建设和投资的主体为两大石油公司，通常更倾向于将设计工作交给体制内的设计单位。因此，两大石油公司的天然气管道设计以内部相应的管道设计院为主。
在施工建设层面，两大石油公司旗下的队伍几乎包揽了国内全部天然气管道建设，包括重点的西气东输、川气东送项目。中石油以旗下的中国石油管道工程有限公司为主，中石化则以管道储运公司和中石化石油工程公司为主承担建设任务。
管道建设利好施工及设备生产商
预计新建四条管道总投资额约3200亿元
以西气东输管线建设为例，西一线总投资约为1400亿元，总长度约3836公里，单位投资约3649万元/公里。其中，设备材料约占项目总投资额的80%。
西二线总投资约1500亿元，总长度约9242公里（干线4895公里，支线4347公里），单位投资约1623万元。西二线单位投资额相较西一线明显下降，一方面是因为国内装备制造技术进步，逐步实现进口替代，另一方面因为西一线以干线为主，而西二线总长度中包括相当一部分支线里程，支线输气量明显小于主干线，在管径、管材方面的要求也要略低于干线，投资额相对较低，因此导致西二线平均投资额明显较低。
由于输气管道的长度、经历的地势地貌、周围的生态环境、管输压力要求等等因素各有不同，因此国内天然气管道建设单位投资额度差异较大。一般认为投资范围在每公里800万-6000万，国内普遍投资额约在1000-2000万/公里。国内即将建设的四条主干线总长度约为1.6万公里，按照平均每公里2000万元的投资，初步估算总投资额约为3200亿元。
由于欧美的管网建设已经趋于成熟，近年来新建管线较少，缺少较新的投资结构分拆。按照美国2007年管道投资的结构来看，泵站和设备投资约占28%，管线施工投资为35%，管子和管配件投资为21%，其它杂项为11%，施工用地费用占5%。
国产管材配件与工程建设需求将增加
目前国内拟建及在建的主要天然气管道干线包括新粤浙、陕京四线、中俄天然气管线和西气东输四线，预计将在未来2-3年带来钢管总需求约800万吨，由于管材中，钢管占主要部分，其他配件如括阀门、法兰、螺丝、螺母、压力仪表等占投资比重较小，因此我们预计四条管线的建设带来的钢管需求增量约为300-400亿元。
以西一线为例，总长3836公里，共有22座压缩机站，共54台压缩机。以此估算，未来1.6万公里天然气管道将需要约200多台配套压缩机。按照压缩机组占总投资的22%，主要设备压缩机预计将占到总投资的10%以上。因此四条管线将给压缩机行业带来约150-200亿的需求增量。
除管材和压缩机组等设备外，天然气管道的建设也将利好具备总包和施工资质的石油石化工程公司。我们估计四条管线的建设将带来约600-1000亿的施工业务需求。
我国企业具备生产天然气管材及压缩机的能力
在西气东输一线的干线，国产钢管占国内钢材使用量的50%以上。通过西一线和西二线的技术积累，国内部分钢管厂已经实现了技术突破，能够生产X80及以上适用于长距离油气管输的钢管。
压缩机组占管道总投资的约20-30%，其中压缩机本身又占压缩机站总投资的一半以上。输气管道中常用的压缩机有离心式压缩机和往复式压缩机，较常用的是离心式压缩机组（2-3台串联）。除压缩机外，机组设备还包括用来带动压缩机的燃气轮机和电动机。目前，压缩机、燃气轮机、电动机都已经实现了国产化，并在西气东输的一、二、三线中顺利使用。
行业投资建议
我国天然气管道建设处在快速发展阶段，未来仍需建设大量管道满足能源运输与消费的需求。今年年底到2015年，西气东输四线、陕京四线、中俄天然气管道、新粤浙都有望开始陆续建设。天然气建设的设计与施工预计仍由体制内（石油公司下属单位）的设计院、管道工程、油田工程公司主导。
按照天然气管道建设单位投资2000万元/公里、施工费用占总投资约20-40%的比例估算，未来三年内规划的长距离管道建设将给体制内管道工程公司及有建设施工能力的油服队伍带来约600-1000亿元的业务增量。同时，天然气管道的建设将提升钢管及设备的需求分别约300-400亿元和150-200亿元。国内部分体制外（非三大石油公司旗下）的钢管厂生产工艺和技术已经能够满足长距离天然气管道的标准，国内厂家的压缩机也已经可以与外资品牌竞争用于天然气管道运输。我们预计以上两类企业能通过竞标参与到新天然气管线的建设中，建议关注：金洲管道、玉龙股份、久立特材等。最后，天然气干线管网建设利好两大石油公司业务拓展，如中国石化的煤制气项目和中国石油的下游燃气销售业务；以及管道沿线用气企业，建议关注陕天然气、广汇能源等。
